Kerjakanlah soal yang Anda anggap mudah terlebih dahulu. Sebelum menyerahkan jaw
ID: 2741318 • Letter: K
Question
Kerjakanlah soal yang Anda anggap mudah terlebih dahulu. Sebelum menyerahkan jawaban ujian Anda kepada Pengawas, periksalah sekali lagi pekerjaan Anda untuk memastikan bahwa semua pertanyaan sudah dijawab. PT Penny mengeluarkan (issue) obligasi seri baru pada 1 Januari 1979. Obligasi ini dijual dengan nilai nominal (at par) dengan harga 1000 USD, dengan kupon 12 %, dan jatuh tempo untuk jangka waktu 30 tahun yaitu pada 31 Desember 2008. Pembayaran kupon dilakukan setahun dua kali yaitu pada 30 Juni dan 31 Desember tahun berjalan. Dari data ini Saudara diminta untuk: Menentukan YTM Obligasi ini pada 1 Jan 1979. Menentukan harga obligasi ini pada 1 Jan 1984 (5 tahun kemudian), dengan asumsi bahwa tingkat suku Bunga pasar turun 10%. Menentukan harga obligasi ini pada 1 Jan 1984 (5 tahun kemudian), dengan asumsi bahwa tingkat suku Bunga pasar turun 14%. Tentukan current yield dan capital gain obligasi ini pada 1 Jan 1984 dengan data pada butir b di atas. Pada 1 Juli 2002 obligasi PT Penny ini dijual dengan harga USD 916, 42. Tentukan VTM pada tanggal tersebut. Tentukan pula current yield dan capital gain yield pada 1 Juli 2002. PT Benqton mengeluarkan obligasi dengan kupon 10% dan jatuh tempo untuk jangka waktu 10 tahun. Obligasi ini dijual dengan harga nominal (Face Value) USD 1000. Bila suku bunga pasar 10% per annum, tentukan duration bond ini. Bila suku bunga pasar 11% per annum, tentukan duration bond ini. Bila jatuh tempo obligasi ini 12 tahun, coupon 10%, suku bunga pasar 12% yang lain tetap; tentukan duration bond ini. Bila jatuh tempo obligasi ini 8 tahun, kupon 10% suku bunga pasar menjadi 11% yang lain tetap; tentukan duration bond ini. Harga saham PT Ewa saat ini 36 USD dan tahun lalu telah mendistribusikan dividen sebesar USD 2, 40 per lembar saham. Bila ditentukan tingkat pertumbuhan dividen (g) konstan dan tingkat return 10%, tentukan harga saham perusahaan ini 5 tahun lagi.Explanation / Answer
a YTM b Face Value 1000 Face Value 1000 Coupon payment 60 (1000*12%/2) Annual Coupon Rate 12.0% Periods 50 (25*2) Years to maturity 30 discount rate(YTM) 10.80% Payment Frequency 2 Bond price 60(A/P,5.4%,50) +1000/(1.054)^-50 Value of bond 1000 $1,030.99 72.10568 (1030.99+72.11) $ 1,103.10 12.00% RATE(60,60,-1000,1000)*2 YTM = 12%*(1-0.10) = 10.8% nper(30*2) 60 c Face Value 1000 pmt(1000*12%/2) 60 Coupon payment 60 (1000*12%/2) pv(-1000) purchase price, feeded as negative due to cash outflow Periods 50 (25*2) fv(1000) face value received at maturity discount rate(YTM) 10.32% Bond price 60(A/P,5.16%,50) +1000/(1.0516)^-50 Note for b & c- for determining price after 5 years we have to discount its coupon payment $1,068.82 80.81 for remaining periods at reduced market rate means 12% less 10% of 12% (1068.82+80.81) $ 1,149.63 d current yield = payment/bond price YTM = 12%*(1-0.14) = 10.32% 120/1103.10 10.88% capital gain = 10.8-10.88 = -0.08% e YTM Face Value 1000 Annual Coupon Rate 12.0% Years to maturity 6.5 Payment Frequency 2 Value of bond 916.42 14.00% RATE(13,60,-916.42,1000)*2 nper(6.5*2) 13 pmt(1000*12%/2) 60 pv(-916.42) purchase price, feeded as negative due to cash outflow fv(1000) face value received at maturity Note for b & c- for determining price after 5 years we have to discount its coupon payment for remaining periods at reduced market rate means 12% less 10% of 12% f current yield = payment/bond price 120/916.42 13.09% capital gain = 14-13.09 = 0.91%
Related Questions
Navigate
Integrity-first tutoring: explanations and feedback only — we do not complete graded work. Learn more.